和彩彩票
当前页面:首页 >新闻中心新闻中心

业绩与β之魅 最佳定投基金的基因解码

  不过,对于上述问题,一个看似致命的问题是,因为所选取的时间段只有一年左右的时间,尚且不足以说明定投之真正功效。

  对此,一位基金公司内部人士称,定投之效果如何,十年和十个月在原理上是相同的,通常之所以做长期的定投,是因为长期来看,股市基本上都是震荡的,而不是单边向上或单边向下的,“在双向波动的市场上,定投的平滑作用才更有意义。”他说,“从这个意义上讲,定投标的还是选择一些高波动的品种,比如股票型基金或者指数型基金。”

  他指出,对于定投基金而言,从期初到期末中间的净值波动怎样,会对定投效果有着决定性的作用。

  “定投在不同的走势下,效果完全不一样。”他说,“在单边向下的走势下,在定投可以降低平均成本,在‘V’型走势下,效果是最好的,因为可以借助前期的下跌在低位买入更多份额,市场反转时盈利更高。”

  “但是在单边向上走势下,就基本没意义。”最怕的是单边向下或者单边向上的走势。”

  一个现实中的例子是,本刊分别选取了中邮核心优选爱基净值资讯)、天治财富增长爱基净值资讯)、工银添利债券A三只基金,这三只基金的净值变化路径完全不同(见图1),从图中可以看出,工银添利债券A单边上升,而天治财富增长爱基净值资讯)整体下行,只有中邮核心优选呈现V字型状态。

  有趣的是,尽管中邮核心优选是上述三只基金中一年净值增长最逊色的一只,但根据本刊统计,截至2009年4月30日,上述3个基金的1年定投收益率分别为中邮核心优选23.08%、天治财富增长-1.50%、工银添利债券A为9.24%,而同期的净值增长率分别为-23.56%、-19.74%、15.70%(见表2)。

  从表中可以明显看出,中邮核心优选的定投效果是最好的,而净值变化一直呈现上行状态的工银添利A的定投效果反而不如单次投资,天治财富增长虽然最大限度的降低了亏损幅度,但是依旧有1.42%的缩水,而该基金近一年的净值增长率甚至还要高于中邮核心优选,但是定投效果却远远不及前者。


和彩彩票



页面版权所有 © 2016 和彩彩票 工厂/公司地址:广州市广从一路龙归路段永兴工业区

电话:020-87470526、87470285 传真:020-87470261 E-mail:yihua@yihua-gz.com   网站地图